Ameerika alkoholigigant Constellation Brands avalikustas 5. juulil, et Trumpi administratsiooni 50% tariif imporditud alumiiniumile toob sel eelarveaastal kaasa ligikaudu 20 miljoni dollari suuruse kulude suurenemise, mis surub Põhja-Ameerika...alumiiniumitööstuskett mängu esirinda. Kuigi Mehhiko alkohoolsetele jookidele kehtivad endiselt maksuvabastused, kohaldatakse alumiiniumpurkidesse pakendatud õllele uusi makse, mis mõjutavad otseselt ettevõtete kasumimarginaale. See näiliselt alumiiniumitööstusele suunatud tariifivõitlus paljastab tegelikult sügavalt juurdunud vastuolud rahvusvaheliste korporatsioonide ja poliitikakujundajate vahel ülemaailmse tarneahela ümberkorraldamise kontekstis.
Kulude ülekandumine: õllepurkides peituv „nähtamatu maksuarve”
Constellationi kaubamärgi all toetuvad õllebrändid nagu Corona ja Modro täielikult Mehhikost imporditud alumiiniumpurkidele ning uus tariifipoliitika on suurendanud nende alumiiniumi hinda ligikaudu 1200 dollari võrra tonni kohta. Vaatamata finantsdirektori Gals Hankinsoni rõhuasetusele „kulude täieliku ülekandmise raskustele“, on turg reageerinud: aktsia hind on aastaga langenud 31% ja turuväärtus on kadunud enam kui 13 miljardi dollari võrra. Huvitaval kombel on Kanada Alumiiniumiassotsiatsioon avaldanud, et Kanada alumiiniumi tariifide tegelik rakendamise määr Ameerika Ühendriikides on vaid 65% deklareeritud summast, mis viitab sellele, et ettevõtted võivad transiitkaubanduse kaudu mõningaid kulusid vältida, kuid see hall tehing seisab silmitsi tollikontrolli riskiga.
Tarneahela ümberkorraldamine: Canadian Aluminiumi riskimaandamise strateegia
Tariifide mõjuga toimetulekuks kiirendavad Kanada alumiiniumiettevõtted tootmisvõimsuse suurendamist. Alumina Alouette on investeerinud 1,1 miljardit dollarit oma Quebeci sulatustehase laiendamisse, mille eeldatav tootmisvõimsus on 2026. aastaks 650 000 tonni, mis on 40% rohkem kui praegune tase. See tegevus ei ole suunatud mitte ainult Ameerika Ühendriikide nõudluse rahuldamisele, vaid ka Euroopa turu hõivamisele – pärast seda, kui EL kehtestas imporditud alumiiniumile süsinikutariifide tõttu täiendavad tasud, on Kanada alumiiniumi konkurentsivõime autotööstuses märkimisväärselt suurenenud. Kanada Alumiiniumi Assotsiatsiooni tegevjuht Jean Simard avalikustas, et kui USA tariifid jätkuvad kuni 2026. aastani, võib valitsus aktiveerida „Tööstuse stabiliseerimisfondi“, et leevendada ettevõtetele avalduvat survet maksusoodustuste või madala intressiga laenude kaudu.
Tööstussõda: hinnakujundusjõu ja poliitilise mängu vaheline tõmme
Alcoa finantsaruanne näitab, et 2025. aasta esimeses kvartalis kandis ettevõte tariifide tõttu 20 miljoni dollari suurust kahjumit ning eeldatav kahjum teises kvartalis peaks ulatuma 90 miljoni dollarini. Aktsiahind tõusis aga trendi vastu 12%, kajastades turu ootust pikaajaliste tariifide osas. See vastuolu tuleneb USA siseturu sulatusvõimsuse struktuurilistest puudustest: kuigi tariifide eesmärk on elavdada kohalikku tööstust, on USA alumiiniumi sulatusvõimsus vaid 670 000 tonni (vähem kui veerand Hiina omast) ja jõudeolekus oleva võimsuse taaskäivitamine nõuab 3,6 miljoni tonni suurust täiendavat investeeringut, mis raskendab impordi asendamist lühiajaliselt. Samal ajal on Mehhiko ettevõte Alcoa North America muutunud tariifide all varjatud võitjaks, integreerides vertikaalselt „boksiidi alumiiniumoksiidi elektrolüütilise alumiiniumi“, et hoida kogukulu alla 2500 dollari tonni kohta.
Tarbijate lõhustumine: õllepurgi „roheline revolutsioon”
Tariifirõhk soodustab tööstuses tehnoloogilisi muutusi. Constellationi bränd teeb Ball Corporationiga koostööd kergete alumiiniumpurkide väljatöötamiseks, vähendades alumiiniumi tarbimist purgi kohta 13,6 grammilt 9,8 grammile ja säästes 0,35 dollarit karbi kohta. Kui see „vähendamisstrateegia“ populariseeritakse, võib see vähendada USA õlletööstuse alumiiniumitarbimist aastas 120 000 tonni võrra, mis on samaväärne 30 kaubalaeva impordimahu vähendamisega. Kuid keskkonnasäästlik uuendamine nõuab kogu tööstusahela koostööd – alumiiniumi ringlussevõtu määr Ameerika Ühendriikides on suurenenud 50%-lt 2019. aastal 68%-le 2025. aastal, kuid ringlussevõetud alumiiniumi tootmisvõimsus jääb endiselt maha nõudluse kasvumäärast, mille tulemuseks on primaaralumiiniumi kõrged hinnad.
Geopoliitiline peegel: Põhja-Ameerika alumiiniumitööstuse „destinitsiseerimise” dilemma
Vaatamata Ameerika Ühendriikide katsetele kujundada alumiiniumi tarneahelat tariifide abil ümber, on Hiina endiselt maailma suurim taaskasutatud alumiiniumi tootja (2025. aastaks 35%). Kanada alumiiniumiettevõtted on hakanud Hiinast importima taaskasutatud alumiiniumi valuplokke ja töötlema neid ekspordiks mõeldud tipptasemel toodeteks, et vältida tariife. See „ringtee strateegia“ on viinud Hiinast Ameerika Ühendriikidesse suunduva taaskasutatud alumiiniumi tegeliku ekspordi 45% kasvuni aastaga. Märkimisväärsem on see, et Euroopa Alumiiniumiassotsiatsioon on esitanud WTO-le hagi, süüdistades USA tariife vabakaubanduslepingute rikkumises. Kui otsus jääb jõusse, võib see ülemaailmses alumiiniumitööstuse ahelas esile kutsuda teise šoki.
Andide vasekaevanduste ja Põhja-Ameerika alumiiniumisulatustehaste vahel eskaleerub varjatud võitlus ressursside hinnakujunduse üle. Kui tariifidest saab kaubandusmängudes tavapärane relv, saavad ettevõtted leida tasakaalu vastavuskulude ja tehnoloogilise innovatsiooni vahel, et oma positsiooni rebenenud globaalses tarneahelas säilitada.
Postituse aeg: 08.07.2025